(资料图片)

核心观点

科创板中报预告七成预喜。截至7月底，科创板8家公司披露中报，69家公司披露中报预告。披露中报预告的公司，预喜比例为72.5%。31家科创板公司中报预增，12家略增，5家扭亏，2家续盈。以预告净利最大变动幅度为准，13家公司净利增速超过100%。其中，五家公司净利同比增长超过200%，分别为昊海生科（209%）、阿特斯（355%）、高测股份（203%）、山大地纬（257%）和新致软件（250%）。

2023年基金半年报持仓数据显示，公募基金持仓科创板市值为2880.63亿元，占公募基金总持仓市值比例为9.4%，较2023年Q1提升177.82亿元，季度增长6.6%。基金持股市值前十的依次为金山办公、中芯国际、中微公司、天合光能、传音控股、澜起科技、寒武纪-U、晶科能源、拓荆科技、中控技术。增持电子、计算机、医药与机械设备行业，减持电新与军工。分行业来看，公募持仓科创板公司主要集中在电子、计算机、电力设备、医药生物、机械设备等行业，持仓市值第一的行业为电子行业，持仓市值为1375.94亿元，占总持仓市值比例为47.77%，较上季度增长8.88pct；第二为计算机，持仓市值为467.44亿元，占总持仓市值的16.23%，较上季度增长0.52pct；其次为电力设备与新能源行业，持仓市值为371.01亿元，占总持仓市值的12.88%，较上季度减少4.73pct；医药生物、机械设备增持，持仓占比分别为8.27%和8.13%；国防军工遭到减持，持仓占比为3.83%。

科创板100指数将于8月7日发布。从市值来看，科创100指数公司市值主要集中在200亿以下规模，占比81%，100-200亿市值公司占比52%。从行业划分来看，占比超过10%的行业依次为医药（29%）、电子（23%）、机械（16%）、计算机（10%）。从涨跌幅来看，年初至今区间，40只为上涨，60只为下跌，其中，涨幅超过20%的有21只，涨幅前十的为财富趋势、唯捷创芯、虹软科技、拓荆科技、云从科技、信科移动、芯源微、华海清科、金宏气体、新益昌。从成长性来看，2022年科创100收入与归母净利润增速高于科创板整体，低于科创50，ROE与研发费用率高于科创50与科创板整体。

配置策略

随着经济逐步复苏，下游景气度不断回暖，叠加AIGC、数字经济、信创政策的推进，与应用场景的不断打开落地，科创板估值有望触底回升，优质个股配置价值逐渐显现。建议关注AIGC、信创与数字经济赛道下的计算机软硬件投资机会，以及去库存预期修复下的半导体板块、下游工业景气度回升的高端制造等板块，有技术优势壁垒、竞争格局明确的优质个股的投资机会。

风险提示

解禁的风险；疫情反复的风险；技术迭代较快的风险；市场竞争加剧的风险；产品研发进度不及预期的风险。

标签：